相传烈火(✒)珍珠(zhū )旗为大宋(🐌)镇国神器，宋太祖赵(zhào )匡胤(yìn )即借(🤴)此旗之助(zhù )，打败群雄，平定天(🏴)下。惜后蜀女子花蕊(👋)夫人(🎲)（南(❣)红饰）将(jiāng )珍(😎)珠旗盗走，同(🔸)葬(zàng )深(shēn )谷(gǔ )，不知所(🕖)踪。
　　(🚉)数十年后，杨宗保（(🥞)徐(🗑)少(shǎo )强饰）自边(biān )(🚸)关(guān )回京(jīng )，赶赴佘太(tài )君（李(lǐ )香琴(🚢)饰）百岁寿(shòu )诞途中，遇一(⏯)老汉被人追杀，声称(chēng )拾获烈(liè )(🥔)火珍珠旗(📙)，欲献当今圣上(shàng )(🤸)，杨宗保出手(shǒu )相(xiàng )救(jiù )，并(bìng )带同(tóng )回朝引见仁(rén )宗（潘志文饰(shì )），不料卷(🤳)入一场(🕐)精(🐀)心策划的(🤖)阴谋(móu )中，多亏包青天(💝)清明断案，方使(🛎)杨(💍)家百馀口的冤屈平(píng )(🐛)反，并使祸首英王伏诛。
　(🔈)　术数大师顾秀全（甘山饰）算(suàn )出大宋适逢竹罗三(💸)限，贪狼(láng )七杀破(🚲)军三星齐(🔙)聚(🌱)，将不(🆙)利于宋(sòng )(💣)室(shì )。野心勃勃的襄阳王（王戎(😳)饰）在顾(gù )秀全去世后(hòu )，将(👩)其(qí )孙女小怜（万绮雯饰）以及顾(gù )秀全(quán )生前(qián )收留的苦儿（吕颂(🍯)贤饰）软禁于(🐌)王府中(💛)，欲借小怜之(✒)助，参(🙅)透骨髓赋内含的(📯)天机。后经(🏗)天波(bō )府及开(kāi )封府之(zhī )助，小怜和苦儿(ér )始脱(tuō )离襄阳王的魔掌。
　(🖥)　狄青（(👧)刘松(sōng )仁饰）素慕杨(🌽)家忠(zhōng )义，为替(tì )(🦄)杨(yáng )文广（李润祺饰）报杀妻之仇(chóu )，被(bèi )判入神虎营为军，结识(shí )洗(🦀)衣(yī )女彩(cǎi )霞（杨玉梅饰），不料彩霞(🔭)又被朝(cháo )廷召回，回(🤟)复朝阳郡主(🌟)身(🔀)份(fèn )，并(bìng )(😎)奉命和番。和番途中(zhōng )，郡主遭襄阳(😳)王手下林云污(🔦)辱(🔘)，并嫁祸(🏈)狄青。最后真相大白，原来狄青为狄太(🏥)后之侄，故(🙎)受(📦)封(😋)安乐(⤴)侯(🛺)，并(bìng )(💼)奉命出使(🎅)西夏(xià )结(jié )盟。
　　(🤺)苦(kǔ )儿失手(🍢)伤了杨文广，于是(✒)小怜带同苦儿离开(🏁)天(😇)波府，四处(chù )流浪，并寻访苦儿身世(➗)。遇一西(🧗)夏(🐁)女子杜秋娘(niáng )（王(🗻)薇(wēi )饰(shì )(😀)）(🔝)，原(yuán )来(lái )(🧜)苦儿乃西夏国王李元(yuán )昊，因残暴(bào )好(🚌)战(🚩)，为其妹(🐑)望月公主（杨玉梅饰）所(🔤)推翻(🔷)，于(yú )叛(🚱)乱(🥐)行动(👕)中失足坠(zhuì )下(📂)山崖(yá )，因而丧失记忆。恢复记(jì )忆之后的(🤥)李(🔵)元昊，为(wéi )夺回王(wáng )位，杀(shā )(😞)人(🙈)无(wú )数(🏐)，小(xiǎo )(☔)怜屡劝无效，伤(🧤)心离去。
　　李元昊(🙂)夺回王(wáng )位后，得来投的襄阳(yáng )王之助，并辗(niǎn )转(💅)获得珍珠旗(🗣)，欲兴兵(⚾)夺(duó )取(🏇)大宋江(✝)山，小怜为助杨(yáng )(🔪)家(jiā )将，再度(🔰)回到李元昊身边，盗取(qǔ )珍珠旗(qí )，放走杨(yáng )(🏉)宗保，并教其破(📠)李元昊之法。李元昊最后(hòu )众叛亲(qīn )(🙃)离(👺)，并在眼(yǎn )见小怜自尽于自己剑(jiàn )(🛹)下(xià )之(zhī )(🐕)后，神(shén )(🧀)智(🚲)昏乱，再(zài )(🌨)度回到(dào )(🎓)苦儿的身份，抱著小(xiǎo )怜的(de )尸身，双双死在(zài )金(jīn )雪山上。
　(📛)　杨宗保与狄(dí )青等人(rén )带著珍(zhēn )珠旗与西(xī )夏议和国书回到大宋，不料仁宗(zōng )疑忌功臣，反将(jiāng )杨家降罪，最(🚽)后(💝)杨家离开天波(🌳)府，隐居于太(tài )行山中(zhōng )。